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/ TIME: Almanac 1990 / 1990 Time Magazine Compact Almanac, The (1991)(Time).iso / time / 101689 / 10168900.017 < prev    next >
Text File  |  1990-09-19  |  2KB  |  33 lines
  1. BUSINESS, Page 58TV or Not TV?Zenith drops out of computers to concentrate on the tube
  2.  
  3.  
  4.     Given a choice between two product lines, one thriving and the
  5. other struggling, most companies would have no problem deciding
  6. which one to embrace. But for Zenith, the decision was painful.
  7. The suburban-Chicago company surprised the high-tech industry last
  8. week by agreeing to sell its prosperous computer division to
  9. France's Groupe Bull for about $635 million. In doing so, Zenith,
  10. the last major U.S. maker of TV sets, decided to stake its future
  11. on that risky and supercompetitive business.
  12.  
  13.     Heavily in debt, Zenith has reported losses in three of the
  14. past four years. Says Chairman Jerry Pearlman: "We are a highly
  15. leveraged company in two very tough businesses. We really felt we
  16. couldn't do either of them appropriate justice." Pearlman had tried
  17. to sell the company's TV division, but no buyers were willing to
  18. pay the reported $400 million asking price.
  19.  
  20.     Zenith had expanded into computers to reduce its reliance on
  21. TVs, a business that low-cost foreign producers were beginning to
  22. dominate. The company bought the electronics-kit maker Heath in
  23. 1979 and expanded the division to include a line of laptop
  24. computers. Zenith's machines are now among the world's best
  25. sellers, bringing in about 60% of the company's revenues of $2.7
  26. billion. With this deal, Bull will become the largest
  27. European-based computer maker.
  28.  
  29.     The sale will virtually wipe out Zenith's debt and enable the
  30. company to invest in new technologies, including high-definition
  31. television. While HDTV is probably a decade away, Zenith is
  32. developing flatter, sharper TV screens that may keep the company
  33. -- and the U.S. -- in the race with Asian manufacturers.